Institute of Information Theory and Automation

You are here

Publication details

Stochastic model of thin market with an indivisible commodity

Journal Article

Šmíd Martin


serial: Acta Oeconomica Pragensia vol.13, 1 (2005), p. 94-100

research: CEZ:AV0Z10750506

project(s): GA402/04/1294, GA ČR, GD402/03/H057,

keywords: thin market, market price, stochastic models

abstract (eng):

In the paper, a thin market with indivisible commodity, at which the market price is determined (by an organizer of the market) as the average price maximizing the traded volume, is modeled. Two models are presented - the first one with a finite, the second one with infinite number of participants. In both the cases, the joint distribution of the market price and the traded volume is derived.

abstract (cze):

Článek popisuje nelikvidní trh, na kterém je cena určována jeho organizátorem tak, aby maximalizovala obchodované množství. V článku jsou prezentovány dva modely této situace - jeden s konečným a druhý s nekonečným počtem účastníků. V obou případech je odvozeno sdružené rozdělení tržní ceny a obchodovaného množství.

Cosati: 12B, 05D

RIV: AH

2012-12-21 16:10